BTGROUP – USDx giảm, Chứng khoán tăng, tâm lý thị trường được cải thiện

Henry 29/01/2021 Phân tích cơ bản, Phân tích kỹ thuật, Tin tức, Trang chủ

Không có nhiều diễn biến mới xung quanh câu chuyện kích thích tài khóa Covid-19, nhưng tâm lý người investor/trader đang được cải thiện rõ rệt trong phiên trading ngày hôm qua.

Mặc dù không đáp ứng kỳ vọng nhưng nền kinh tế Mỹ vẫn tăng trưởng 4% trong Quý IV/2020, đánh dấu quý quý thứ hai phục hồi liên tiếp sau khi tăng trưởng âm 32,9% trong quý II/2020. Tính cả năm 2020, tăng trưởng GDP của Mỹ vẫn âm 3,5% nhưng điều đáng chú ý là các chỉ số chứng khoán vẫn liên tiếp tạo các đỉnh cao mới.

Đồng USD đã giảm so với hầu hết các đồng tiền chính ngoại trừ JPY khi nhu cầu trú ẩn tài sản an toàn giảm. Chỉ số DXY giảm 0,21% trong bối cảnh lợi tức kho bạc 10 năm tăng 2,49% phản ánh xu hướng dòng tiền đang luân chuyển từ safe havens asset class sang các lớp tài sản risky asset.

Điều đó cũng trùng khớp với vận động trên thị trường chứng khoán, các nhóm ngành mang tính sensitive economically như tài chính XLF, nguyên vật liệu cơ bản XLB, hay cổ phiếu công nghiệp XLI,… đều là những nhóm ngành tăng dẫn dắt thị trường. Chỉ số S&P500 tăng 0,92%, chỉ số cổ phiếu công nghệ Nasdaq 100 tăng 0,72%.

Trên thị trường tiền tệ nhóm các đồng tiền high risk beta currency như AUD, NZD, CAD đang là nhóm những đồng tiền mạnh nhất do tâm lý ưa thích rủi ro chi phối. Yếu nhất là JPY do nhu cầu trú ẩn suy giảm khi chứng khoán phục hồi. Trong bối cảnh đó các cặp tiền chéo AUDJPY, NZDJPY và CADJPY đang trở thành những cặp tiền có mức tăng mạnh nhất.

Đối với EUR, Dữ liệu từ Khu vực đồng tiền chung châu Âu cũng tốt hơn dự kiến với lạm phát ở Đức tăng gấp đôi kỳ vọng và tâm lý lạc quan vào kinh tế và công nghiệp Eurozone được cải thiện. Lạm phát vẫn còn quá thấp để ngân hàng trung ương lo lắng, đặc biệt là với một đồng tiền mạnh như EUR hiện tại. Trên thực tế, nếu tỷ giá EUR/USD giữ trên mức 1,21 càng lâu thì chúng ta càng có cơ sở để dự đoán các hành động mang tính nới lỏng hơn nữa từ các quan chức ECB, một trong số đó không loại trừ là khả năng áp dụng lãi suất âm. Đức và Pháp tiếp theo sẽ công bố GDP quý 4 chiều này (giờ VN), nhưng không giống như Mỹ, tăng trưởng dự kiến sẽ chuyển sang âm trong quý này. Đức đã ngừng hoạt động một phần vào đầu tháng 11 nên báo cáo ngày mai sẽ phản ánh tác động của việc gia tăng các hạn chế. Đây sẽ là quý đầu tiên trong hai quý tiêu cực đẩy nước Đức trở lại suy thoái.

Về mặt kỹ thuật EURUSD đang trading sideway gần vùng hỗ trợ 1.2060, nên kịch bản được kỳ vọng xảy ra nhất lúc này là giá sẽ spike down xuống đó khi tin tức về GDP được công bố rồi từ từ tăng trở lại.

Vận động của vàng diễn ra tương đối sát với nhận định trong bài viết ngày hôm qua khi nó bật tăng mạnh mẽ ngay sau thời điểm công bố GDP quý IV của Mỹ, nhưng sau đó đã giảm trở lại khi lợi tức trái phiếu phục hồi. Với đà tăng trở lại của Bond yield cùng tâm lý risk appetite chi phối và một đường cong lợi tức hướng lên ta kỳ vọng Vàng cùng các kim loại quý khác như Bạc sẽ còn tiếp tục giảm sâu hơn nữa trong những ngày tới.

Với trading theme hiện tại, chúng ta tìm cơ hội bán ra các tài sản trú ẩn như JPY, GOLD và canh mua vào các tài sản rủi ro như chứng khoán, chỉ số chứng khoán, các đồng tiền high risk beta như AUD, NZD, CAD cùng các nguyên vật liệu cơ bản như Dầu.

Happy and safe trading!