BT – GROUP Market update 03/11/2020: Dự đoán kết quả bầu cử và kịch bản phản ứng của thị trường có thể xảy ra

Henry 03/11/2020 Tin forex, Tin tức, Trang chủ

Như vậy là chỉ còn chừng 12 tiếng nữa kết quả cuộc bầu cử sẽ dần dần được công bố tại từng Bang, tùy thuộc vào số lượng cử tri, số phiếu bầu qua thư cũng như quy định riêng ở mỗi Bang mà việc kiểm phiếu sẽ xong sớm hay muộn. Các thị trường tài chính cũng sẽ tùy theo cái kết quả công bố qua từng Bang đó mà phản ứng. Điều này là kinh nghiệm của cá nhân tôi trong lần bầu cử năm 2016. Trở lại 4 năm về trước, khi đó, trước khi có kết quả bầu cử hầu ai ai cũng tin kịch bản Trump trở thành tổng thống sẽ là một “cơn ác mộng” thị trường và việc bán tháo là chắc chắn không thể tránh khỏi và thực tế là người ta đã bán ngay từ khi các Bang dần công bố kết quả cho tới lúc các số liệu cuối cùng dần dần được công bố. Trump thắng! Nhưng cái phản ứng làm người ta ngỡ ngàng nhất đó là các market đều xoay chiều 180 độ, mọi nỗi lo sợ lúc trước bỗng dưng tan biến chỉ còn lại trên thị trường một chữ HOPE (hy vọng) thật to. Thật khó để miêu tả hết những diễn biến này bằng lời nói vì sự kiện đó đã qua lâu và người trader không thật sự “sống” trong cái không khí bầu cử lúc ấy nhưng biểu đồ cặp tiền USDJPY ngày hôm đó vẫn còn nguyên giá trị cho tới tận hôm nay. Đó là việc “làm giá” trong thị trường này là hoàn toàn có thật. Tin tức, sự kiện càng lớn thì cái bẫy giá mà các nhà tạo lập thị trường (market maker-MM) kiến tạo càng to và giá di chuyển càng mạnh. Như trong trường hợp của cặp tiền UJ dưới đây, bằng việc sử dụng “nỗi sợ” Trump sẽ trở thành tổng thống, MM đã nắn chỉnh giá giảm mạnh cho đến khi kết quả cuối cùng được công bố – và khi mà điều xấu nhất đã trở thành hiện thực, khi nhà nhà, người người cùng hò nhau tháo chạy thì cũng chính là lúc MM nhảy vào lượm xác, thu gom.

Đăng ký nhận các bản tin phân tích sớm nhất

Trở lại với cuộc bầu cử lần này, tôi vẫn sẽ dùng những kinh nghiệm từ quá khứ để tiên đoán kết quả và phản ứng của thị trường ngày hôm nay. Thứ nhất đó là về kết quả cuộc bầu cử. Xin được tiên đoán Trump sẽ là người dành chiến thắng. Lý do rất đơn giản bởi vì một điều là hiện tại các khảo sát và truyền thông tài chính đều nghiêng phần thắng về phía Biden. Và theo thống kê trong lịch sử thì kết quả cuối cùng lại thường hay ngược lại. Tôi không có ý nói các khảo sát hay truyền thông cố ý làm sai lệch kết quả mà bởi vì một thực tế là bầu cử ở Mỹ không hề minh bạch như mọi người thường nghĩ. Thay vì giống như ở Nga – nới người dân (cử tri) có thể trực tiếp bỏ phiếu để lựa ra người lãnh đạo của mình thì ở Mỹ, việc bầu cử lại thông qua một bước gọi là Đại cử tri đoàn, điều này có nghĩa là khi bỏ phiếu lựa ra vị tổng thống của mình, cử tri tại Mỹ không thật sự có quyền được lựa chọn mà phải lựa chọn thông qua một vị được gọi là Đại cử tri. Vị này sẽ thay cử tri (phiếu phổ thông) để bỏ phiếu chọn ra tổng thống. Bầu cử lần này chúng ta có 538 vị Đại cử tri và chính xác là chỉ có 538 người này mới thật sự là người có quyền quyết định. Bao nhiêu khảo sát từ người dân thật ra rất vô nghĩa bởi không có quy định bắt buộc các Đại cử tri phải bỏ phiếu theo phiếu phổ thông! Với tổng 538 phiếu thì để trở thành tổng thống lần này, Trump hay là Biden sẽ cần phải đạt được tối thiểu 270 phiếu đại cử tri để leo lên ngôi thiên tử.

Và cũng giống như lần trước, đường đi đến con số 270 của Trump đang có phần khó khăn hơn so với Biden bởi theo truyền thống thì số lượng những bang có truyền thống ủng hộ đảng dân chủ (Biden) đang có số phiếu đại cử tri áp đảo là 203 phiếu so với chỉ 125 phiếu có truyền thống ủng hộ phe cộng hòa (Trump). Chiến trường thật sự của Trump với Biden sẽ là 210 phiếu (mầu vàng) tập trung ở những Bang rất lớn như Texas 38 phiếu, Florida 29 phiếu,… Đường tới 207 của Trump hiện gian nan nhưng hoàn toàn khả thi nếu so sánh với cuộc bầu cử năm 2016 khi mà ông còn gặp phải làn sóng phản đối ngay trong chính đảng cộng hòa của mình.

Điểm thứ hai trong bài viết này đó là tiên đoán phản ứng của thị trường, cụ thể ở đây là phản ứng của thị trường chứng khoán (các market khác sẽ phản ứng tùy theo nó mang tính là tài sản trú ẩn hay rủi ro) thì dù là Trump hay Biden đắc cử đi chăng nữa, cổ phiếu vẫn sẽ bị bán tháo. Trong tình huống thứ nhất, nếu Trump đắc cử, market sẽ có hai lý do để bán. Một là làn sóng dịch bệnh thứ 2 đang bùng phát mạnh mẽ suốt thời gian qua mà market chưa hề trả giá cho nó; hai là tương lai gói cứu trợ chắc chắn sẽ gặp khó do Đảng cộng hòa sẽ tiếp tục nắm chính quyền nên việc đàm phán của Hạ Viện phần nhiều sẽ không thể thuận buồm xuôi gió. Trong tình huống thứ hai nếu Biden đắc cử, thì giới “tinh anh” tài chính ngân hàng phố wall sẽ thất vọng do họ hiện đang nghiêng về ủng hộ Trump sau những thành tích rất đáng kể trong kinh tế đã đạt được trong 4 năm lèo lái kinh tế Mỹ vừa qua. Trong cả hai tình huống, chứng khoán đều sẽ bị bán tháo nên câu chuyện lúc này không còn là mua hay bán nữa mà là Bán khi nào mới thật sự là câu hỏi ăn tiền. Trả lời câu hỏi này tôi vẫn sẽ dùng cái tư duy thiết lập bẫy giá của market maker và kịch bản dưới đây là chi tiếp được áp dụng cho chỉ số S&p500 (các chỉ số khác áp dụng tư duy tương tự).

Anway, mọi phân tích đều mang tính xác xuất và với một sự kiện tiềm ẩn rất nhiều rủi ro biến động lớn như sự kiện bầu cử lần này thì mọi giao dịch đều cần tuần thủ chặt chẽ lệnh chốt lỗ không mong muốn. Đánh nhanh rút gọn cũng là một ưu tiên hàng đầu vì thời gian nằm thị trường càng lâu thì rủi ro cũng sẽ càng lớn.
Vài lời chia sẻ./.