BT GROUP – Market update 18.11.2020: Cổ phiếu tài chính và năng lượng tiếp tục tăng phản ánh kỳ vọng lạm phát cũng sẽ tăng

Henry 18/11/2020 Tin forex, Tin tức, Trang chủ

Trong bối cảnh thiếu vắng các tin tức sự kiện lớn, vận động trên thị trường tiền tệ đã không cung cấp được nhiều manh mối giao dịch. May mắn thay những vận động liên thị trường giữa các nhóm ngành trong thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục đưa ra nhiều gợi ý giá trị để dự đoán tương lai.

Đó là việc dòng tiền tiếp tục luôn chuyển mạnh vào hai nhóm cổ phiếu thuộc ngành tài chính (Financial Sector Fund – XLF) và năng lượng (Energy Sector Fund – XLE) phản ánh kỳ vọng về lạm phát đang dần nóng lên trong tương lai. Điều này rất quan trọng vì dự đoán được xu hướng của lạm phát đó chính là manh mối để “lần ra” xu hướng của những loại tài sản khác.

Nhận định phát đang trở lại này được củng cố nếu ta nhìn qua biểu đồ lợi tức trái phiếu (bond yield) hiện tại. Với quãng thời gian chừng 9 tháng trading sideway, Yield hiện giờ có dấu hiệu hoàn thành xong quá trình bottoming của mình để đi lên. Khi yield đi lên thì hai nhóm ngành tài chính và năng lượng sẽ được hưởng lợi nhiều nhất.

Đăng ký nhận các bản tin phân tích sớm nhất

Đối với nhóm cổ phiếu ngành tài chính. Nhóm này bao gồm chủ yếu các công ty hoạt động trong lĩnh vực cho vay như ngân hàng hay các công ty bảo hiểm. Khi mà lợi tức trái phiếu đi lên thì việc cho vay sẽ có tiềm năng kiếm lời nhiều hơn đối với các ngân hàng; các khoản đầu tư từ tiền bảo hiểm thường nhằm vào các loại trái phiếu chính phủ (an toàn cao) nên khi yield tăng cao đó cũng đồng nghĩa với việc lợi nhuận của các công ty bảo hiểm lớn hơn. Đó là lý do chính chúng ta thấy sự tương quan thuận giữa US10Y và hai chỉ số XLF, XLE như trong biểu đồ dưới đây.

Khi định hình được lạm phát sẽ tăng trở lại thì investor sẽ có được khái niệm đầu tiên để phân bổ danh mục đầu tư cho hợp lý.

Thứ nhất là khả năng hàng hóa (nguyên vật liệu) sẽ là những tài sản có tiềm năng tăng giá mạnh nhất. Xu hướng này đã và đang diễn ra kể từ thời điểm bond yield bottoming và dự báo sẽ còn kéo dài thêm nữa sau khi yield cất cánh thoát khỏi vùng giá trading sideway.

Thứ hai đó là nhóm các đồng tiền hàng hóa như AUD VÀ NZD sẽ trở thành những đồng tiền mạnh nhất trên currency. Daily chart của cặp tiền AUDUSD dưới đây cho thấy một xu hướng tăng mạnh kéo dài từ cuối tháng 3/2020, giá hiện tại đang consolidation trading trong biên độ 0.7-0.74 để tích lũy và cũng là để thoát ra khỏi tình trạng overbought quá mức trước đó trước khi tiếp tục đi lên.

Thứ ba đó là khả năng đồng USD sẽ suy yếu. Sở dĩ có điều này là bởi vì định nghĩa nguyên thủy của lạm phát là “đồng tiền mất giá”, thành ra khi lạm phát tăng trở lại, thì đồng USD có tiềm năng suy yếu do hầu hết các loại tài sản tài chính và hàng hóa (nguyên vật liệu) đều được yết giá bằng USD.

Điều này là hợp lý trong bối cảnh khả năng FED sẽ vẫn áp dụng các biện pháp lới lỏng tiền tệ và chính phủ Mỹ (bộ tài chính) thực hiện các gói hỗ trợ tài khóa mạnh hơn sau khi có kết quả bầu cử chính thức.

Đó cũng chính là những định hướng hay chiến lược giao dịch chủ đạo khi lạm phát quay trở lại. Từ định hướng cơ bản này trader, tùy vào phong cách giao dịch dài hạn hay ngắn hạn mà chọn ra cho mình những chiến lược trading phù hợp.

Vài lời chia sẻ./.