BT GROUP Market update 19.10.2020: Chứng khoán bị bán tháo cuối phiên phản ánh tâm lý e ngại rủi ro quay trở lại

Henry 19/10/2020 Phân tích cơ bản, Thị trường, Tin forex, Tin tức, Trang chủ

Bất chấp dữ liệu kinh tế tốt hơn dự kiến với chi tiêu của người Mỹ đã tăng 1.9% trong tháng Chín, gấp hơn hai lần ước tính của thị trường là 0.7% và ngay cả khi không tính ô tô, tiêu dùng lõi (core retail sales) vẫn tăng 1.5% so với dự báo 0.4%. Điều này là khá bất ngờ trong bối cảnh tỷ lệ thất nghiệp cao và ít trợ cấp thất nghiệp hơn trước đây, chi tiêu dùng vẫn có tháng thứ năm tăng liên tiếp. Mặc dù thế, hành động giá thị trường dường như không xác nhận sự phục hồi của số liệu kinh tế này khi đồng USD không thể giữ được đà tăng trước đó và nhất là đồng loạt cả bộ ba chỉ số chứng khoán chính của U.S Stock đều bị bán tháo mạnh mẽ vào thời điểm cuối phiên.

Điểm đáng chú ý là nếu ta scan qua một lượt các timeframe khác nhau của chỉ số S&P500 thì sẽ thấy rằng cái bán tháo này tiềm ẩn khá nhiều rủi ro. Điểm thứ nhất là giá hiện tại trên Daily của S&P500 (hay các chỉ số khác như Nasdaq hay Dowjone) đang được trading tại vùng second leg của một mẫu hình giảm giá rất cổ điển có tên gọi là double top trong phân tích kỹ thuật. Cho nên cái bán tháo đêm thứ Sáu tuần trước rất có thể chính là tín hiệu để validate mẫu hình này trước khi giá thật sự rớt xuống nhanh hơn và mạnh hơn. Điểm thứ nhì nữa thời điểm diễn ra quá trình bán tháo là chừng 2 tiếng cuối phiên Mỹ, đó thường là hành động của các trader chuyên nghiệp nhiều hơn là amateur trader và hãy nhớ là trong các bài viết gần đây chúng ta đã luôn nhắc tới bối cảnh các yếu tố cơ bản hiện tại cũng đang nghiêng về khả năng giảm giá của U.S Stock với sự bế tắc trong tiến trình đàm phán gói hỗ trợ tài chính giữa Hạ viện và chính quyền Donal Trump; sự lây làn bùng phát làn sóng dịch bệnh thứ hai và xác xuất thắng cử đang nghiêng về ứng củ viên Biden. Sự cộng hưởng giữa hai yếu tố một cơ bản và một kỹ thuật này chắc chắn sẽ reo vào lòng market một tâm lý e ngại rủi ro, đẩy chứng khoán cùng các lớp tài sản rủi ro khác như hàng hóa và tiền hàng hóa rớt xuống các vùng giá thấp hơn.

Kịch bản này có xác xuất xảy ra khá cao nếu ta nhìn vào chỉ số đo lường mức độ biến động (VIX) dưới đây. VIX – Volatility S&P500 Index còn được biết đến với cái tên gọi là Fear –index hay chỉ số đo lường “nỗi sợ” trong thị trường. Quy tắc sử dụng VIX trong phân tích thị trường chứng khoán nói chung là khi Vix tăng lên đó là dấu hiệu của tâm lý e ngại rủi ro tăng cao và chứng khoán được kỳ vọng sẽ đi xuống; Ngược lại khi VIX giảm đó là chỉ báo người investor/trader đang trở nên “tự tin” hơn và thị trường được kỳ vọng sẽ đi lên. Nếu nhìn vào Daily chart hiện tại của VIX hiện tại thì có vẻ như nó đang nằm trong tiến trình bottoming process hay là quá trình tạo đáy trước khi bật tăng lên.

Trong bối cảnh đó chiến lược giao dịch hợp lý là canh tìm mua vào nhóm các tài sản mang tính phòng hộ trú ẩn như đồng YEN hoặc canh tìm cơ hội bán ra các tài sản có tính rủi ro cao như chỉ số chứng khoán hoặc các đồng tiền hàng hóa (tiêu biểu nhất là nhóm ba cặp tiền CADJPY, AUDJPY và NZDJPY).

Chiến lược giao dịch cặp tiền CADJPY: